La vénéneuse Lucrèce Borgia règne par le crime sur Ferrare. Fruit de son union adultérine avec son frère, le jeune capitaine Gennaro qui arrive en ville ignore l'identité de ses parents. Lors d'un bal à Venise, il courtise une femme masquée, avant de découvrir avec horreur qu'il s'agit de Lucrèce, pleine d'amour pour ce fils qu'elle approche en secret. Démasquée par les amis de Gennaro et soupçonnée d'adultère par son mari don Alphonse, elle se lance alors dans une vengeance implacable.