Un père décidé à trouver de quoi nourrir sa famille aperçoit un arbre d'or sur lequel poussent des diamants. Au moment où il tente d'en cueillir un, surgit une effroyable créature aux sept têtes. L'arbre de diamants est le sien... L'affreuse bête capture Belle, la fille du père et l'emmène dans son palais. Petit à petit, Belle se rend compte que la Bête ne lui veut aucun mal et apprend à vivre à ses côtés. Un jour, Belle découvre un miroir magique qui lui révèle le véritable visage de la Bête : un prince d'une beauté infinie. Mais aussitôt, la Bête verse une larme de diamant et disparaît. Belle part à sa recherche dans le pays des morts et affronte de terribles épreuves. Grâce à son courage, elle retrouve le prince prisonnier de la Reine des ombres et parvient à le délivrer du sortilège qui l'avait transformé en bête. Ils se promettent d'être toujours le gardien du bonheur de l'autre. 

Le personnage d'Askeladd est très populaire en Norvège. Ce bonhomme n'a en apparence rien d'héroïque, pourtant il arrive toujours à sortir victorieux de toutes les épreuves, comme ses rencontres avec des trolls, un roi méchant ou une princesse capricieuse.