Lucrèce Borgia est autant connue pour sa beauté que pour ses moeurs prétendues légères. Soeur de Cesare Borgia et fille illégitime du futur Pape Alexandre VI, elle est contrainte de subir leurs alliances politiques en épousant tout d'abord Alphonse d'Aragon, puis Alfonso d'Este. Installée à Ferrare, elle endosse parfaitement le rôle de châtelaine et s'impose comme protectrice des arts et des lettres.

Le Tigre, un vieux pirate, organise un combat pour désigner celui qui prendra sa suite. Le lieutenant William sort vainqueur, mais est ensuite défié par Consuelo, qui termine victorieuse. La nuit suivante, le Tigre est retrouvé mort, le poignard de William planté dans le dos...