Dans le secret de son atelier, maître Bombastus construit une horloge étrange, dotée de savants mécanismes et de petits automates. Nina, sa petite-fille, se hâte de coudre les costumes des personnages et rêve de rois, de chevaliers et de princesses... A minuit, tic, tac, tic, tac, l'horloge se met en marche et Nina pénètre dans le royaumge magique où tout est réglé comme du papier à musique ; lorsqu'elle ose arrêter la course du temps, elle entre au pays des rêves...