L'assouplissement monétaire décidé par les banques centrales durant la crise a probablement joué un rôle décisif et permis d'éviter une débâcle financière de grande ampleur, qui aurait conduit à la réédition de la Grande Dépression des années 1930. Néanmoins, les bienfaits de cette détente monétaire demeurent controversés.

Pour sortir plus vite de la crise, certains pays sont tentés de recourir à des mesures de dévaluation compétitive. Tous les grands pays développés ont déjà - via le déversement de flux de capitaux inédits par l'intermédiaire des politiques monétaires non conventionnelles - contribué à réévaluer leurs monnaies et celles des pays émergents. Quant à certains pays, comme le Japon, ils jouent ouvertement la carte de la dévaluation. En la matière, deux stratégies sont possibles : la dévaluation externe ou la dévaluation interne.

Analyse du principe de trilemme d'ordre monétaire porté par les deux économistes Marcus Fleming et Robert Mundell dans les années 1970. L'idée première : préserver les avantages de la stabilité des monnaies locales des différents membres du système dans la norme internationale, tout en préservant l'autonomie locale adéquate de chaque membre sur son taux d'intérêt domestique et son volume de prêts à l'étranger.