Pour continuer de séduire les épargnants, de plus en plus d’assureurs proposent désormais d’investir dans l’immobilier à travers des SCPI ou des SCI afin de booster la performance d’un contrat d’assurance-vie. Copropriété et mutualisation des risques, protection du capital contre l’inflation ou encore nature et localisation élargies des produits immobiliers sont les atouts mis en avant. Cependant, avant tout investissement, il convient de bien se renseigner sur l’expertise de la société de gestion des biens, ainsi que sur son portefeuille d’actifs. Détails. Quelques données chiffrées.

Appréciées pour le rendement régulier délivré aux épargnants, les SCPI ont rapporté 4,53 % en moyenne en 2022. Jusqu’à cet été, la pierre-papier avait le vent en poupe. Mais la politique de la Banque centrale européenne et la remontée des taux d’intérêt ont entraîné une baisse de la valeur des parcs immobiliers en 2023. La période estivale a ainsi été marquée par des annonces de baisses fortes de prix de parts – un mouvement qui devrait se poursuivre. Les particuliers, inquiets, commencent à vouloir vendre. Toutes les valeurs ne sont pourtant pas concernées.

Le retournement du marché immobilier, tant redouté en 2022, a bien eu lieu en 2023. Après plusieurs années d’euphorie, tous les indicateurs sont passés au rouge en raison de la hausse brutale des taux d’intérêt immobiliers, liée à celle des taux directeurs. Les vendeurs ont eu du mal à entériner la baisse des prix. De leur côté, les acheteurs, même aisés, se sont vus parfois refuser un crédit immobilier, en raison d’un taux d’usure inadapté. Dans ces conditions, acheter de l’immobilier relève de la gageure.

Il n’est jamais trop tôt pour commencer à épargner pour ses vieux jours. Alors que le projet de réforme des retraites revient sur le devant de la scène, les jeunes générations l’ont bien compris. Sensibilisées depuis longtemps aux conséquences de l’allongement de l’espérance de vie et à la fragilité de l’équilibre des régimes de retraite, elles se préparent à épargner. C’est en effet en commençant jeune à capitaliser sur un plan épargne retraite, qu’on peut tirer le meilleur parti des avantages financiers et fiscaux qu’il procure.

Afin de bénéficier d’une fiscalité allégée, certains épargnants, désireux d’investir dans la pierre, peuvent être tentés d’acheter un bien destiné à la location meublée. Cette option, envisageable dans l’ancien comme dans le neuf, reste à ce jour fiscalement très intéressante, notamment au regard des charges déductibles des loyers perçus. Cependant, les contraintes liées à la location meublée sont nombreuses.

Si les investisseurs en quête de défiscalisation se sont longtemps concentrés sur les biens immobiliers neufs, la conjoncture actuelle – avec une offre de programmes neufs à la peine – pourrait bien les inciter à se tourner plus volontiers vers l’immobilier ancien. Plusieurs outils sont proposés par le gouvernement, en lien la plupart du temps avec des enjeux de rénovation ou de location sociale : Denormandie, Pinel réhabilité, Loc’Avantages, Malraux, ou encore Monuments historiques. Il s’agit de cibler le plus adapté à son profil.

La hausse des taux d'intérêt a rattrapé le marché des SCPI. En 2023, une vingtaine d'entre elles ont baissé le prix de leurs parts de 6 à 17 %. S'il n'est pas recommandé de vendre ses parts, qui sont un placement de long terme, certains épargnants peuvent néanmoins vouloir les céder pour diverses raisons, qu'il s'agisse de répondre à un besoin de liquidités ou du souhait de rééquilibrer du portefeuille. Une telle cession prendra plus ou moins de temps, car il est nécessaire qu'il y ait une demande de souscription, et elle s'effectuera avec une décote inévitable. Explications.

Pour alléger leur impôt sur le revenu, les contribuables ont la possibilité d’investir dans des projets immobiliers de défiscalisation, situés dans les départements, régions et collectivités d’Outre-mer (Drom-Com), grâce à des dispositifs tels que le Pinel ou le Girardin social. Même si désormais, les contraintes se multiplient, ces différents dispositifs restent attractifs, à condition de redoubler de prudence et de vérifier la rentabilité d’un logement situé à des milliers de kilomètres de l’Hexagone.

Il ne reste que quelque mois pour investir en Pinel dans des logements neufs destinés à la location longue durée. Les dispositifs Pinel et Pinel + s’arrêtent en effet à la fin de l’année 2024. Et c’est peut-être le meilleur moment pour sauter le pas car, confrontés à une chute vertigineuse des ventes, les promoteurs multiplient les promotions sur les programmes.

Si les investisseurs étrangers regardent la France avec les yeux de Chimène, certains Français auraient tendance à penser que l’herbe est plus verte ailleurs.

Le marché des SCPI européennes continue d’attirer les nouvelles sociétés de gestion et les investisseurs. Une diversification bienvenue (voire nécessaire), des rendements élevés et une fiscalité plus douce que dans l’Hexagone expliquent cet engouement, alors que les SCPI ayant investi dans des actifs en France ont plus de mal à se remettre des turbulences récentes du marché. Investir dans les SCPI européennes semble n’avoir que des avantages, à condition de choisir une société de gestion connaissant bien les us et coutumes des marchés locaux. Peu de chiffres.

Les approches globales des transformations du capitalisme soulignent la succession de régimes d’accumulation distincts, un « second circuit » financiarisé post-fordiste ayant remplacé le « premier circuit » industriel et manufacturier. En-deçà de ces mutations macro-économiques bien documentées, cet article éclaire l’inscription localisée et historiquement ancrée de ces transformations, en s’intéressant à l’émergence d’un marché de la promotion immobilière dans l’agglomération lilloise, au tout début des années 1960.